Finanza: Storia degli investimenti nel mondo

Storia dell’investimento

Oggi diamo per scontato che tu possa prendere il telefono o utilizzare il computer per investire in una società. Ma questo è un modello di business che fa’ parte degli investimenti moderni ed è un’invenzione relativamente recente.

Chi è stata la prima persona ad investire? Qual è la storia degli investimenti? I fondamentali dell’investimento cambieranno in qualsiasi momento nel futuro?

Oggi ti portiamo in un viaggio attraverso la storia degli investimenti, queste e altre domande daremo risposta in quest’articolo.



L’investimento nell’antica Mesopotamia

La maggior parte dei libri di storia degli investimenti inizia in Europa nel 16 ° secolo. Tuttavia, ci piace iniziare così presto. Crediamo che la storia degli investimenti possa essere fatta risalire al famoso Codice di Hammurabi, scritto intorno al 1700 aC.

Quel codice ha fornito il quadro per molte delle leggi più cruciali della civiltà. Soprattutto per questo articolo, in sostanza, la legge ha stabilito un modo per impegnare le garanzie in cambio dell’investimento in un progetto. Nel Codice di Hammurabi, la terra doveva essere impegnata come garanzia. Chiunque abbia rotto i propri obblighi come debitore / creditore è stato punito.

 

 

Quando parliamo di investimento, tuttavia, di solito stiamo parlando della moderna struttura di investimento della compravendita di azioni, del commercio di titoli e del settore bancario. In tal caso, passiamo al XVII secolo.

1602 e la borsa di Amsterdam

Quando cerchi informazioni online sul primo mercato azionario, ti verrà sempre detto che la Borsa più antica è quella di Amsterdam. Questo è generalmente accettato come fatto, sebbene ci fossero un certo numero di istituzioni simili sorte in tutta Europa in questo periodo (ad esempio, nel XVI secolo, Anversa aveva un sistema di scambio finanziario).

La Borsa di Amsterdam funzionava in modo molto simile alle altre borse: collegava i potenziali investitori con opportunità di investimento e allo stesso tempo consentiva agli uomini d’affari di connettersi con investitori disposti. Il mercato offriva liquidità, valore pubblicizzato, disponibilità di trasmissione e costi di transazione ridotti. In breve, ha reso gli investimenti più facili e più standardizzati.



borsa di Amsterdam

La Dutch East India Company, conosciuta per essere la prima multinazionale del mondo, in Italia è riconosciuta con il nome “Compagnia olandese delle Indie orientali“.

Poco dopo il fortunato esperimento della Borsa di Amsterdam, altri mercati azionari iniziarono ad apparire nel resto d’Europa.



Borsa Valori di Amsterdam

Per anni, è stato accettato come fatto che la Borsa di Amsterdam era il primo mercato azionario al mondo.

Tuttavia, molti storici non sono d’accordo, affermando che i mercati azionari potrebbero essere trovati in varie forme in tutta Europa durante l’età medievale e rinascimentale.

Nel testo di Fernand Braudel del 1983, “The Wheels of Commerce“, ad esempio, afferma che le radici dei mercati azionari potrebbero essere ricondotte più accuratamente nell’Europa centrale.

I mercati azionari risalgono a prima del 1328 a Firenze, ad esempio, e potrebbero essere apparsi anche prima a Venezia. Genova ha anche avuto un mercato azionario attivo per tutto il Medioevo.

Al di fuori dell’Italia, ad esempio, si possono vedere testimonianze di mercati azionari e strutture simili a quelle del mercato azionario nelle città tedesche e nelle città francesi. Le città tedesche vendevano quote di miniere locali nelle fiere di Lipsia, mentre le città francesi vendevano azioni municipali.

Braudel conclude affermando che “Tutte le prove indicano il Mediterraneo come la culla del mercato azionario”.



Tuttavia, continua ad elogiare la Borsa di Amsterdam ammettendo che “… era il volume, la fluidità del mercato e la pubblicità che riceveva e la libertà speculativa delle transazioni” che rendeva la Borsa di Amsterdam il modo più interessante per le persone di investire ( fonte ).

In generale, investire è antico quanto la civiltà umana. Tuttavia, i mercati azionari dell’Europa medievale, del Rinascimento e dell’Illuminismo portarono tutti gli investimenti alla ribalta della civiltà in un modo più organizzato e standardizzato di quanto non avessimo mai visto prima.

Il primo fondo pensione moderno è stato fondato nel 1759

Uno dei più grandi prodotti finanziari oggi sul mercato è un fondo pensione. Ti sei mai chiesto dove sono nati i fondi pensione?

In realtà, i fondi pensione possono essere rintracciati fino al Fondo dei Ministri Presbiteriani nel 1759, creato dalla Prima Chiesa presbiteriana di Philadelfia.

Il primo fondo pensione in stile moderno

Nel corso dei secoli successivi, aziende e organizzazioni hanno iniziato a realizzare il valore di un buon fondo pensione, compreso il modo in cui un fondo pensione potrebbe cambiare il panorama degli investimenti globali. Dobbiamo questo sistema a una chiesa di Philadelphia.

 

La rivoluzione industriale introduce l’idea di investire il vostro surplus economico

La rivoluzione industriale colpì l’Europa nella metà del XVIII secolo. Tipicamente, gli storici lo datano tra il 1760 e il 1840.

Questo periodo ha avuto un profondo impatto sulla storia degli investimenti. Per la prima volta nella storia, la popolazione generale cominciò a condividere il surplus economico. Le persone hanno iniziato a risparmiare dal loro lavoro.

Questo enorme cambiamento nella storia ha anche incoraggiato lo sviluppo del settore bancario. Le persone avevano bisogno di un posto dove depositare i loro soldi.

Subito dopo la fine della prima rivoluzione industriale, ebbe luogo la Seconda rivoluzione industriale (1860-1914). Questo periodo comprendeva lo sviluppo del motore a combustione interna, il volo, la radio e l’energia elettrica.

Gli storici di entrambi questi periodi parlano molto delle condizioni lavorative difficili e sfruttamento del lavoro minorile. Tuttavia, ignorando quei fatti scomodi, la prima e la seconda rivoluzione industriale furono responsabili dell’introduzione degli investimenti e delle operazioni bancarie a un’enorme porzione della popolazione.

Invece di spendere tutto ciò che possedevano in cose come cibo e riparo, le persone avevano denaro extra che potevano risparmiare per il futuro.

1800 e l’ascesa di Modern Banking

Sopra, abbiamo parlato di come la Prima e la Seconda Rivoluzione Industriale giocarono un ruolo cruciale nello sviluppo della banca e degli investimenti.

È vero: durante questo periodo, sono state sviluppate alcune delle più grandi istituzioni finanziarie e società bancarie del mondo (molte delle quali operano ancora oggi).

Queste aziende comprendono JP Morgan, Goldman Sachs, Lehman Brothers e altre, tutte fondate nel corso del 1800.

A partire dal 1850, i banchieri mercantili di Londra e Parigi iniziarono a finanziare espansioni industriali in tutti gli Stati Uniti, portando a progetti di investimento di successo come la Transcontinental Railroad.

Modern Banking

 

Un decennio più tardi, quelle stesse istituzioni finanziarie vendettero milioni di dollari di obbligazioni per aiutare il governo federale a finanziare la guerra civile americana. Le banche hanno fornito un modo semplice per gli investitori, inclusi tutti, dai principali finanziatori agli investitori individuali di sostenere progetti come questo, indipendentemente da dove si svolgessero i progetti in tutto il mondo.

L’idea di investimenti internazionali ha iniziato a fiorire. Le istituzioni finanziarie hanno iniziato a realizzare il potere (e i potenziali guadagni) di investire nelle colonie. Durante il periodo coloniale, enormi quantità di capitali fluirono dalle istituzioni finanziarie europee alle colonie di tutto il mondo.

Questo è stato anche il periodo in cui gli indici azionari hanno iniziato ad emergere, di cui parleremo successivamente.

 

L’emergere degli indici azionari

Oggi diamo per scontato che tu possa controllare il Dow Jones o il NASDAQ e ottenere una misura di come il mercato sta funzionando.

Ma nel 1800, quando le banche e gli investimenti moderni erano nelle prime fasi dell’infanzia, non era così.

Invece, uomini come Charles H. Dow, un giornalista finanziario, hanno inventato questi indici per aiutare gli investitori – e il pubblico in generale – a misurare le prestazioni del mercato.

Charles. H. Dow ha svelato qualcosa che ha definito la media della ferrovia, che in seguito sarebbe stata denominata Dow Jones Transportation Average e Dow Jones Industrial Average, il primo indice azionario al mondo. Dow faceva la media dei primi 12 titoli sul mercato da una serie di settori industriali cruciali (che consistevano al tempo di ferrovie, acciaierie, compagnie minerarie, ecc.).

Oggi, il Dow Jones Industrial Average continua a svolgere un ruolo cruciale negli investimenti. Misura 30 aziende da una varietà molto più ampia di industrie, incluse aziende come la Coca-Cola.

Recessioni e Depressioni

Le recessioni sono antiche quanto la stessa civiltà. Tuttavia, non hanno assunto un significato formale fino ai tempi moderni. La maggior parte delle definizioni di una recessione sono un periodo di due trimestri (periodi di 3 mesi) di contrazione. Da molti punti di vista, l’Italia ha attraversato tantissime recessioni da quando è stata fondata.

Per i primi 150 anni della sua storia, queste recessioni erano per lo più miti. Ci sono stati alcuni singhiozzi che hanno coinvolto le guerre, ma per la maggior parte, l’economia Italiana ha continuato a sussultare.

Ciò cambiò con il crollo del mercato azionario e la conseguente Grande Depressione. Potremmo scrivere un intero articolo sulla storia della Grande Depressione, ma basti dire che ha portato a enormi cambiamenti nel modo in cui gli Italiani  e il mondo hanno investito i loro soldi.

Uno dei maggiori cambiamenti avvenne nell’idea “radicale” (all’epoca) secondo cui i governi potevano passare la loro strada da una recessione. Promettendo enormi spese in tutto il paese per far uscire l’Italia dalla Grande Depressione. Come risultatol, abbiamo strade, dighe, ponti, tunnel e altri enormi progetti infrastrutturali in tutta l’Italia.

All’improvviso, la gente stava investendo di nuovo, altri paesi hanno utilizzato tattiche simili per passare la loro strada dalle loro stesse depressioni.

Certo, alcuni sostengono che la Grande Depressione non era completamente finita fino all’inizio della seconda guerra mondiale. Indipendentemente da ciò, il crollo del mercato azionario e la Grande Depressione cambiarono definitivamente il corso della storia degli investimenti del mondo.

 

La moderna teoria degli investimenti continua a svilupparsi tra gli anni ’50 e ’90

Tra il 1950 e il 1990, l’economia globale ha attraversato un periodo di crescita sostenuta e attività economica. Tutta questa crescita significava che avevamo bisogno di nuovi veicoli di investimento e prodotti di investimento.

In questo periodo hanno avuto luogo anche i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e la prima IPO della Silicon Valley (nel 1956). Harry Markowitz ha introdotto il mondo alla moderna teoria del portafoglio negli anni ’50, mentre Edward Lorenz ha parlato della “teoria del caos” nel 1960.

 

Gli anni ’80, ’90 e l’ascesa di Internet

Come potete immaginare, Internet e altre piattaforme di comunicazione moderne hanno avuto un profondo impatto sulla storia degli investimenti.

A partire dal 1985, il NASDAQ ha introdotto il proprio indice. Il NASDAQ 100 è stato progettato come un nuovo indice per una nuova era di investimenti: era un indice ponderato per il mercato con più aziende del settore tecnologico, una regione del mercato che è stata sorprendentemente ignorata dagli indici più tradizionali.

Naturalmente, l’aumento della popolarità del NASDAQ era un miscuglio, come il mondo avrebbe imparato. Il NASDAQ crebbe di popolarità negli anni ’80 e ’90, e tutto ciò che aumentò l’esposizione portò gli investitori a gonfiare la bolla tecnologica alla fine degli anni ’90 – una bolla che alla fine esplose.

 

Investimenti moderni in tutto il mondo

Oggi, i paesi di tutto il mondo hanno i loro mercati azionari, offrendo ai cittadini un modo semplice per investire i loro soldi. Nel frattempo, i broker internazionali rendono più facile che mai investire in tutto il mondo.

Abbiamo assistito all’aumento di nuovi interessanti veicoli di investimento, inclusi tutto, dai fondi comuni di investimento agli ETF. Abbiamo assistito all’aumento e alla diminuzione dei titoli garantiti da ipoteca, culminati nella crisi finanziaria del 2007-2008.

Non sei interessato al mercato azionario? Gli investitori moderni possono investire in materie prime e futures su borse di materie prime. Altri investono in valute estere attraverso i mercati forex. Alcuni investono nel settore immobiliare.

Oggi, investire è più facile e più accessibile di quanto non sia mai stato in passato. Internet ha reso facile per i broker online fare affari, offrendo commissioni di negoziazione più economiche rispetto alle banche e ai broker tradizionali.

La storia degli investimenti è antica quanto la stessa civiltà umana. A meno che non ci sia un profondo cambiamento nel modo in cui la civiltà umana funziona nel prossimo futuro, la storia degli investimenti scrive un nuovo capitolo ogni giorno.

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